每一杯新式茶飲背后，都藏著供應鏈里真金白銀的秘訣。
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3月蜜雪冰城的上市，更是給茶飲市場帶來了一場狂歡，1.84萬億港元的認購價金額，刷新港股歷史紀錄，市值逼近千億大關。但狂歡背后，鮮為人知的是：它竟然不靠賣茶賺錢！
同奈雪的茶、茶百道、古茗、霸王茶姬等耳熟能詳的品牌一樣，蜜雪冰城等擁有千家萬店的茶飲新勢力，最大的秘密都“藏“在供應鏈里。
茶飲江湖真相：狂歡背后的供應鏈推手
過去幾年內，國民級“續命神器”的茶飲（主要指奶茶）品，迅速捕獲了年輕人的胃，一份來自權威機構披露的《解鎖奶茶新綠意》的報告顯示：中國人每年喝掉了超過213.1億杯現制茶，相當于平均每秒676杯。
巨大的市場和廣闊的發展前景直接帶動了一批茶飲品牌的飛速發展。
以最近登陸資本市場的蜜雪冰城為例，其在招股書中直言，蜜雪冰城的收入主要來自向加盟商出售門店物料，包括食材、包材、設備等，在去年前9月，這些合計銷售收入為182.2億元，對營收的貢獻超過九成。
只是，為什么蜜雪冰城能靠這些賺錢？真相或許就藏在其強大的供應鏈體系里。
從具體細分方向看，新式茶飲行業產業鏈上游為原料、設備及包裝材料供應環節，中游主要為生產加工環節，下游則為銷售流通環節。
無論是外包還是自建的供應鏈，茶飲品牌的利潤和成本，也都直接受上述各個環節的影響。
還是以蜜雪冰城為例，公開信息顯示，蜜雪冰城目前在河南、海南、廣西、重慶、安徽擁有五大生產基地，依托于這些基地背后的供應商輔助、全球采購網絡和冷鏈物流服務商，蜜雪冰城將核心原料自產率提升至60%，包材自產使成本降低50%，且其97%的內地門店基于冷鏈網絡實現了快速食材及設備的配送。
這樣的現象在業內自然不是孤例。
2023年年底，茶百道與霸王茶姬就走在了一起，共同出資成立了四川容尚佳合科技有限公司，探索在供應鏈上進行合作。去年3月、11月，滬上阿姨也成立了上海和重慶等城市的供應鏈管理企業。
而依托供應鏈方面積累起的資源優勢，一些茶飲品牌迅速發展，并成為其茶飲產品標準化與口味創新的支撐。
如，古茗、喜茶、霸王茶姬等品牌依托于茶園、果園，通過供應商的原料（如貴州梵凈山茶園、廣西檳榔芋基地），優化了產品口味。在2023年實現扭虧為盈、營收突破40億元的霸王茶姬，其王牌產品正是輕乳茶。
無獨有偶，今年春季茶百道推出的"桑葚系列"飲品，就使用了其桑葚果園的食材，并創下了三天消耗10萬斤桑葚的紀錄。
根據紅餐大數據公布的茶飲品牌上新數據，去年上半年茶飲品牌共上新971款產品，平均每個品牌每個季度約上新11個產品，有力地佐證了原材料供應對產品口味的突破。
而隨著整個行業的規模化發展和門店數量的增長，吃到螃蟹的不只是茶飲品牌自身，一些藏在背后的外部主流供應商也浮出水面，并向著IPO發起沖刺。
2021年4月，主要為茶飲連鎖品牌提供植脂末的佳禾食品在A股上市。
2022年2月，主要提供赤蘚糖醇等代糖產品的三元生物在深交所上市。
2022年7月，為肯德基、必勝客、麥當勞等提供調味料的寶立食品在A股市場上市。
2023年2月，提供原料果汁給奈雪的茶、滬上阿姨、茶百道等的田野股份在北交所上市。
以田野股份為例，作為諸多茶飲品牌的優質供應商，其之前的招股書曾披露，其在2021年全年就足足掙了4.59億元，同比增長72.57%，凈利潤更是高達6517.76萬元，同比增長210.34%。
從這個角度看，供應鏈與茶飲品牌之間，也是相互成就的關系，也就是說，普通人每喝一杯奶茶，供應商和茶飲品牌們，都可以“撈”上一筆。
甜蜜中的供應鏈體系也“暗流涌動”？
看似一派欣欣向榮的茶飲市場， “卷”在茶飲供應鏈中已成為心照不宣的事實，尤其是一些非品牌自建的供應商。
“為了拿下一些訂單，我們有時候也不得不采取一些降價措施，現在這塊蛋糕太大，大家都在擠破頭想吃到紅利”，一位接近茶飲供應鏈行業的人士告訴潮汐商業評論。
具體看，供應鏈行業十分突出的一個特點便是：供應鏈產能過剩導致同質化競爭加劇，壓縮了行業的利潤空間。
事實上，供應鏈產能確實正在走向過剩。這源于新茶飲品牌扎堆自建供應鏈，比如古茗、茶百道、滬上阿姨等學習蜜雪冰城的模式，均布局原料生產基地，導致行業產能過剩，議價能力下降。單是茶百道，2024年5月，就在福建省福州市晉安區建了一個6000余平方米的茶葉包裝工廠，年產能達5000噸。
雪上加霜的是，奶茶行業本身的門店生存危機更是對供應商們造成了另一重壓力。
“有的縣城，蜜雪冰城的檸檬水等系列可以賣到4元一杯，這對我們其他本地化品牌簡直就是血砍”。一位浙江的奶茶店加盟商表示。
據《中國經營報》和壹覽商業統計，去年前幾個季度，諸如書亦燒仙草之類的25家新茶飲連鎖品牌的新開門店數量與上月相比減少568家，新開門店總量環比減少22.48%。
這還不止，外部跨界者也來勢洶洶。
一時間，從“茶料、茶精”再到“牛奶、鮮果、現泡茶”，從設備再到冷鏈洞藏，似乎大家都看懂了供應鏈里面的生意經，同質化的包裝、口味倒逼價格洶涌而來。
以上種種，使整個產業鏈如同一個鍋里的螞蚱，被燙地無所遁形，深處其中的供應商自然也不例外。
那些靠著頭部客戶過日子的供應商們更是“深受其害”，而這直接體現在了他們的業績上。例如，主要生產原料果汁、速凍果蔬田野股份把業績下跌的因素總結為“個別客戶流失”，其毛利率則從2021年的29.16%下滑到了2024年上半年的25.64%。
即使那些自建供應鏈的茶飲品牌，也依然難逃競爭的壓力。隨著加盟商管理難度增加，一些新式茶飲的部分門店往往因總部補貼不足退出促銷活動，暴露出供應鏈協同的短板。
潮汐商業評論不禁好奇，新茶飲供應鏈的下一步棋究竟該落向何方？
出路，茶飲供應鏈要回歸需求與生態
從整個茶飲供應鏈行業的可持續發展來看：讓消費者喝得好、供應商們掙到錢、茶飲品牌財務數據好看的三方共贏局面是大家共同的追求。
但就外部供應商而言，解決需求轉型卻是擺在他們面前的首要任務。
這些供應商長期以來為頭部的茶飲品牌生產，而在自建供應鏈的趨勢下，供應商們不妨試著把一些生意瞄準本地化品牌，例如書亦燒仙草這些非全國化的企業，這些相對較小的品牌沒有絕對的實力構建全棧式供應鏈，自然成為外部供應商們需要更加注重獲取的客戶。
C端市場或許也不失為一條好出路。
比如，牛奶供應商皇氏集團就推出過奶茶品牌“在桂里”，直接下場賣起了奶茶，開始搶茶飲客戶的生意；佳禾食品也曾表明，要加大押注面向直接消費者的咖啡業務。
站在更高行業視角來看，健康化與原料升級也是一個趨勢。
茶百道就曾“超級蔬食”系列主打0添加，古茗推廣A2牛奶，喜茶標注產品卡路里，迎合消費者對“清潔標簽”的需求。
外部供應商們顯然可以朝著“降本增效”發力，為利潤尋找新的內部出口。
甚至在未來，不排除一些茶飲品牌會與供應商合資建廠，共享產能從而降低成本，形成一種互利共享的新生態。
每一杯新式茶飲背后，都藏著供應鏈里真金白銀的秘訣，甚至毫不夸張地講，供應鏈曾是茶飲行業爆發的一個引擎，只是在當下擁擠的市場里，尋找新的“增長點”成為了大家都繞不開的挑戰。
愛默生曾說過：“每一種挫折或不利的突變，是帶著同樣或較大的有利的種子。”從長遠來看，供應鏈全產業和供應商們或許可以嘗試在“健康化、技術化、全球化”中尋找平衡，唯有將供應鏈從成本中心轉化為以消費者為中心的價值追求，供應鏈上的同行們才能穿越周期，引領茶飲行業的下一輪增長。
你看，商業就是這樣。
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